價值投資

價值投資是什麼 ?

文章最後更新: 十月 28, 2020

價值投資是什麼 ?價值投資是指購買在市場上被低估的證券。使用這種價值投資策略的投資者購買的證券少於其內在價值。許多成功的投資者,例如沃倫·巴菲特(Warren Buffet),特伊·科利(Tej Kohli)和彼得·林奇(Peter Lynch),都是價值投資的支持者。 

價值投資的投資範式最初源自本傑明·格雷厄姆(Benjamin Graham,1894-1976年)和他的學生大衛·多德(David Dodd,1895-1988年)的投資思想,他們來自哥倫比亞大學商學院。從那時起,價值投資採取了多種形式,但它們都包含以低價購買優質證券的基本思想,即以50美分的價格購買本質上價值1美元的股票。

此類證券可能包括以賬面價值折價交易,具有高股息收益率和低市盈率的公開上市公司股票。很多人會以價值投資與增長投資來作比較,價值投資與增長投資形成鮮明對比,增長投資的重點是資本增值,股票通常以高價購買。

價值投資的三個步驟

為了找到真正被低估的股票,價值投資者遵循三個步驟:

1. 根據許多參考指標(例如,它們的市盈率(p / e))對股票進行排序。這大大減少了他們需要更仔細評估的不同股票的數量。

2. 仔細篩選市盈率較低的每隻股票,然後找出那些確實被低估的股票。從好的庫存中篩選出壞庫存。做到這一點的唯一方法是對低p / e值中的所有公司進行評估。

3. 將每隻股票的*內在價值與市場價格進行比較。如果一隻股票的價格比其內在價值低33%(超過安全邊際),則該股票確實被低估並且值得購買。

*股票的內在價值是其實際價值,實際價值,而不是賬面價值或市價。

億萬富翁投資者沃倫·巴菲特(Warren Buffett)是伯克希爾·哈撒韋(Berkshire Hathaway)董事長,是價值投資的狂熱擁護者。最近,巴菲特將價值投資概念進一步推向了新的高度,重點是“以合理的價格找到優秀的公司”。巴菲特曾經說過,“以合理的價格購買一家出色的公司要比以一種優惠的價格購買一家出色的公司好得多。”

批評價值投資的人士說,該系統存在缺陷,因為計算“內在價值”並不可靠。他們說,如果讓兩個投資者查看相同的信息併計算內在價值,他們往往會得出不同的結果。

價值投資在某些方面是類似於逆勢投資,因為投資者尋求定價錯誤的投資,並試圖購買那些似乎被市場低估的投資。

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by Damon @WealthSystem 
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