投資前,了解加密貨幣風險

文章最後更新: 十月 3, 2020

隨著比特幣和以太坊等數字貨幣的價值飛漲,加密貨幣已成為主流話題,而且投資回報輕鬆超越許多其他資產的收益。一眾加密貨幣投資者對比特幣非常著迷,使其成為近年最受關注的話題之一。這種公共狂潮使金融業爭先恐後地訪問和交易加密貨幣的需求。類似於導致2008年金融危機的房地產泡沫一樣,投資者和整個行業也沒有完全了解他們所追求的資產。

與房地產市場不同,加密貨幣非常新,以撰文為止,大多數傳統金融服務公司尚未提供交易加密貨幣市場的通道。取而代之的是,該市場主要由金融科技公司提供服務,這些公司為開設賬戶或交易提供方便的用戶體驗。但是,這些公司仍在學習如何幫助不太成熟的客戶管理有關加密貨幣的獨特風險。加密貨幣公司也仍在學習如何執行金融服務行業期望的基本任務,例如保管或繼承轉移。

以下是對加密貨幣以及這種新資產類別給參與該市場的傳統金融服務公司帶來的獨特風險進行理解。

什麼是加密貨幣?

加密貨幣是可交易的數字貨幣,它是由密碼學,分佈式計算軟件,遍布全球的計算機網絡,經濟激勵措施和共識算法共同創造的,以使數字信息稀缺。數字稀缺性 (Digital scarcity) 是加密貨幣的基本特徵,否則代表貨幣的數據可以被無限次復制,並且不受限制的複製數將使數字貨幣一文不值。出於本文的目的,數字稀缺性僅在網絡內有效,並且僅當該網絡內的參與者可以就加密貨幣交易的有效性達成共識時才有效。使用的共識方法必須確保數字貨幣不會被重複使用,從而防止了偽造貨幣的加密貨幣版本。

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加密貨幣是一種貨幣形式嗎?

美國聯儲局將貨幣定義為一組安全資產,家庭和企業可將其用於支付或作為短期投資持有。比特幣和其他加密貨幣符合該基本定義。聖路易斯聯邦儲備銀行在最近的一篇文章中指出,比特幣更像有形現金,而不是與支票賬戶相關的分類賬條目。像現金一樣,比特幣也沒有內在價值,它的供應有限,不需要中介人就可以與比特幣網絡上的其他參與者進行交易。但是,美國國稅局(IRS)將加密貨幣視為財產,並收取適用的資本利得稅。

為什麼加密貨幣很重要?

比特幣是第一種加密貨幣,仍然是交易量最大的加密貨幣。比特幣起初是一小撮精通技術的加密貨幣探索者使用傳統法定貨幣進行規避的方式。比特幣和其他加密貨幣已經發展成為一個價值數百億美元的龐大市場。價值的創造在擁有和交易加密貨幣方面引起了巨大的公眾興趣。傳統的金融服務公司在很大程度上不是加密貨幣市場的中介,但是最近的趨勢表明,許多傳統公司正在探索進入加密貨幣市場的可能性。

加密貨幣風險的類別是什麼?

加密貨幣是金融工具,支援技術和支援網絡的不可分割的組合。因此,在涉及加密貨幣時,財務風險很難與技術風險區分開。加密貨幣市場要求進行財務風險管理,以避開不受歡迎的加密貨幣,適當分散投資組合,避免資產泡沫並管理流動性。加密貨幣市場需要技術風險管理來適當保護私鑰並維持網絡安全。加密貨幣市場還需要管理與新興金融市場相關的風險,例如不確定的法律地位,未定義的房地產規劃協議以及託管最佳做法。

管理加密貨幣財務風險

如果比特幣和其他加密貨幣被認為是一種外幣,那麼相對於美元的匯率將非常不穩定。在2017年12月至2018年2月的三個月中,比特幣下跌超過50%。此外,網站Bitcoin.com報告稱,2017年持有初始產品的加密貨幣中有46%已經失敗。這意味著金融服務公司將必須通過教育投資者,提供適當的披露信息以及仔細監督涉及加密貨幣的投資組合建議來行使審慎的信託責任。

加密貨幣市場也有大量的流動性風險。根據加密媒體公司CoinDesk的數據,進行100萬美元比特幣交易的總成本可能比交易所列出的價差高出10,000至100,000美元。諸如Coinbase之類的集中式加密貨幣交易所還沒有做好準備來應對日益增長的加密貨幣需求,從而導致了瓶頸和流動性問題。由於與洗錢和防止欺詐相關的保障措施,投資者從加密貨幣中套現可能會難以存放其收益,因此對流動性的擔憂感到困惑。

管理加密貨幣技術風險

投資者和金融機構無法將支援技術和相關技術風險與加密貨幣分開。支援每種加密貨幣的基礎區塊鏈技術的普及性和相關性將不可避免地影響加密貨幣的價值。如果基礎區塊鏈技術過時,那麼相關的加密貨幣可能會失去所有價值。技術過時的風險是金融資產的新風險考慮因素,傳統上已與硬件或軟件相關聯。

此外,由於所有權證明是私鑰的功能-精確的字符串,可能長而隱秘,因此使用區塊鏈會在管理監護方面帶來獨特的風險。如果投資者丟失了私鑰,則無法交換或使用該加密貨幣。丟失私鑰會導致相關加密貨幣的價值永遠丟失。有了區塊鏈,就沒有中央機構了。沒有人擁有超級用戶密碼;沒有人可以覆蓋所做的更改。擁有私鑰的人可以完全控制資產。這增加了網絡安全的風險,並且沒有因網絡違規而丟失的加密貨幣存款的FDIC backstop支持。

管理加密貨幣新興市場風險

從某種意義上講,加密貨幣是一個“新興市場”,因此,並非成熟金融市場的所有正常功能都已建立。例如,很難確定誰合法擁有一定數量的加密貨幣,因為私鑰可能會受到損害。金融機構可以通過創建一個中央數字保險庫來解決此問題,該數字保險庫用於存儲私鑰並通過區塊鏈之外的傳統銀行分類帳跟踪所有權。但是,此解決方案在加密貨幣周圍增加了額外的複雜性,並導致可能導致大量損失的單點故障。此外,中央數字保險庫將使加密貨幣變得依賴於託管銀行提供的服務,

與加密貨幣市場成熟相關的另一個風險在於全球各個司法管轄區的法律框架。加密貨幣在各地無處不在,這意味著任何大國都可以將政治和監管風險引入加密貨幣網絡。由於像中國這樣的國家在加密市場中造成法律上的不確定性,這導致了價值的大幅波動。禁止使用加密貨幣的國家也可能試圖通過其路由器阻止訪問,而其他國家的技術基礎設施可能較差,從而使交易變得困難。此外,諸如與遺產相關的加密貨幣轉讓協議之類的法律問題尚未得到牢固確立,如果遺產糾紛需要裁決,可能會帶來問題。

要了解加密貨幣的即時資訊,可看: 全球5大最受歡迎的加密貨幣新聞網站

最後

加密貨幣是一個新興市場,加密貨幣的未來可能以許多不同的方式展現。這個市場將如何發展以及加密貨幣是否將成為主流還是淪為泡沫還有待觀察。傳統金融服務公司將如何適應並包括它們,或將空間放棄給非傳統公司;以及政府和監管機構是否會接受它們,容忍它們或使其合法化。如果傳統的金融機構加入這個迅速發展的市場,則應在金融,技術和新興市場風險方面採用合理的風險管理做法。   你可能有興趣繼續閱讀:投資加密貨幣前,要知道的8件事 希望對你有用~!

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by Damon @WealthSystem 
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